第一部分:对股权激励的认知
1、 如何从法律与激励两个角度理解股权
2、 股权两大价值:持有价值与交易价值
3、 股权激励的本质:激励双方基于股权现在而未来价值达成一致
4、 三个角度看待股权激励的价值:企业家角度、企业角度、员工角度
5、 股权激励的四大核心内涵(文化体现、分配机制、资本化工具、自我实现需要)
6、 股权激励成功的关键因素:宏观&微观
● 讨论:股权激励对企业有哪些作用?又存在哪些风险?
7、 股权激励的操作原则与风险
8、 股权激励所涉及到的法律法规
● 案例:股权激励的成功典范-温氏集团
第二部分:股权结构与持股方式设计
1、 控制企业的三种主要方式(股权控制、协议控制、治理结构控制)
● 案例:马云对阿里巴巴的控制
2、 股东类型与上市前股权布局
● 实操:绘制自身企业的股权结构演变图
3、 员工持股方式设计之自然人直接持股
● 案例:富安娜的股权纠纷
4、 员工持股方式设计之委托持股(代持)
● 案例:最高院对A公司的代持判例
● 研讨:B公司股东张三的主张是否应得到法院支持
● 工具:委托持股协议模板
5、 员工持股方式设计之持股平台间接持股
● 案例:随视传媒员工通过有限公司持股
● 案例:绿地集团的双重合伙架构
● 研讨:光明公司的GP由谁当?
● 实操:设计自己企业的持股方式
第三部分:股权激励的模式解读
1、 股权激励模式的六种分类方法
(从法律性质分、从持股方式分、从支付对价分、从取得来源分、从时间上分、从获得权益上分)
2、 股权激励模式框架
(虚拟股、实股、期权/期股)
3、 虚拟股模式实操详解
1)超额利润分红模式
● 案例:永辉超市合伙人计划
2)分红权模式
● 案例:华为TUP计划
● 案例:奥米服饰的虚拟分红
3)股权增值权模式
● 案例:时尚家具的股票增值权模式
4)其他模式(薪酬包、委托经营/承包制)
● 案例:某服装公司的店铺合伙人
● 实操:自身企业是否适合用虚拟股模式?为什么?用哪种?
4、 实股模式实操详解
1)限制性股票:有条件的低价股票
● 案例:知名上市公司限制性股票激励
● 案例:红容矿业的限制性股票激励
2)业绩股票:公司请客公司买单
● 案例:太白生物的股权激励
3)员工持股计划:允许合法配资的集体户口激励模式
● 案例:保千里股权激励,带来员工一身债
4)直接实股:考虑员工人力资本的股权转移
● 案例:文中物流的实股激励模式
● 实操:自身企业是否适合用实股模式?为什么?用哪种?
5、 期权/期股模式实操详解
1)期权:用未来的钱,激励现在的人
● 案例:某互联网初创公司的期权激励
2)期股=缴纳保证金的期权=出资购买的分红权=延期缴足购股资金的实股
● 案例:某化工企业的期股激励
● 实操:自身企业是否适合用期权/期股模式?为什么?用哪种?
6、 各种激励模式的组合运用
● 案例:某软件公司激励模式
● 案例:某产权服务公司的激励模式
第四部分:在讲师指导下,完成自身企业的股权激励模式设计,并分小组路演,同学和讲师共同点评
第五部分:股权激励方案设计
1、 如何确定激励对象
● 案例:某集团公司激励对象的确定
● 实操:盘点自身企业人才,确定激励对象,并说明理由
2、 如何确定激励数量(拿出多少总量、个量如何分配)
● 案例:某企业激励数量确定方式
● 实操:确定自身企业的激励总量、个量分配标准及分配方式
3、 如何确定股权授予价格(资产法、权益法、市场交易类比法)
● 案例:某重资产制造业的定价
● 实操:对自己企业进行估值,并说明理由
4、 如何确定资金来源与股票来源?(各种出资方式的操作细则、转让与增资的比较)
● 实操:设计自身企业员工的出资方式和股权激励的股票来源
5、 如何确定时间安排(有效期、授予日、行权日、锁定期、分红时间……)
● 实操:确定自身企业股权激励方案的时间规划
6、 如何确定各种条件?(考核条件、分红机制、退出机制)
● 实操:确定自身企业股权激励的考核条件、分红机制、退出规则
第六部分:在讲师指导下,完成自身企业的股权激励方案设计,并分小组路演,同学和讲师共同点评。
第七部分:股权激励落地与实施
1、 操作层面对股权激励的再认知
2、 落地操作要做好哪些准备?
3、 股权激励实施操作的五大阶段
4、 落地实施的流程、方法、工具
5、 股权与股东的身份价值巩固